Un certain nombre de professionnel libéraux doivent faire l’acquisition d’un fonds libéral d’une valeur généralement conséquente, par le biais d’un emprunt bancaire significatif.
Tout d’abord, comme dans toute société commerciale, afin d’évaluer la faisabilité du projet, il convient d’établir des états financiers prévisionnels comprenant :
- Un compte de résultat (bénéfices futurs réalisés),
- Un bilan (état des actifs et des passifs),
- Un état de trésorerie (niveau de trésorerie à la fin de chaque mois avec le détail des encaissements et des décaissements).
Cet état financier prévisionnel permettra de porter une appréciation quant à la faisabilité financière du projet. Il sera généralement présenté aux banques dans le cadre de la procédure d’obtention du prêt.
Cependant, dans la pratique, on peut observer que les emprunts bancaires comprennent des échéances de remboursement qui soient trop élevés pour assurer la survie de votre entreprise, et cela malgré des bénéfices réalisés !
En effet, la génération de trésorerie d’une entreprise se calcule, dans une première approche, comme étant la somme des éléments suivants :
Capacité d’Autofinancement (CAF) = Résultat net + Charges calculés (Amortissement) – Produits calculés (reprise provisions)
Cependant, si les échéances annuelles d’emprunt sont supérieurs à la Capacité d’Autofinancement (CAF), alors la société ne peut pas assurer sa survie sans apport financier personnel ou extérieur !
Notre solution
Dans ce contexte, lors de l’acquisition d’un fond de commerce, nous vous proposons de payer le prix de deux façons :
- Comptant : apport personnel + Emprunt
- Crédit-vendeur : dette auprès du vendeur qui sera payé une fois l’emprunt remboursé
Ainsi, durant la durée de vie de l’emprunt, on peut définir des échéances d’emprunt qui soit compatible avec la Capacité d’Autofinancement (CAF) de la société.
Et à l’issue de l’emprunt, le vendeur commence à percevoir la seconde partie du prix de cession.
Ce dispositif comporte plusieurs avantages :
- Faciliter l’installation des jeunes professionnels libéraux,
- Accroitre les marges de manœuvre financière des entreprises en cas de difficulté ponctuelle et donc par conséquent, de diminuer le taux de sinistralité en matière de remboursement d’emprunt,
- Garantir le prix du prix auprès du cédant.
Dans cette configuration, le professionnel libéral acquiert à la fin de sa carrière professionnelle le fond de commerce qu’il peut ainsi revendre dans son intégralité à la prochaine génération de professionnel libéraux.
A vos calculs et bon courage dans le cadre de l’acquisition d’un fonds libéral !