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La lecture du bilan comptable peut sembler obscure aux non-spécialistes, cependant, ce document peut récèle de nombreuses informations quant à l’état de santé de votre entreprise.

Le bilan comptable et le compte de résultat peut permettre :

• L’analyse des performances de l’entreprise
• L’anticipation de difficulté de trésorerie
• L’analyse du risque de perte
• D’évaluer la capacité d’emprunt

L’analyse des performances

A partir des Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG), on peut obtenir les ratios suivants :

Il est fortement recommandé de comparer les ratios de votre entreprise avec ceux du secteur.

• La Valeur Ajoutée (VA)

Cet indicateur représente la création de valeur générée par l’entreprise.

Ce que l’entreprise a ajouté comme valeur économique aux biens et services acquis et qui sont directement rattachés à son activité.

L’évolution de la valeur ajoutée peut être liée à la dégradation du taux de marge, à un accroissement du recours à la sous-traitance.

De cet indicateur, on peut en tirer un ratio de productivité du personnel tel que :

Valeur Ajoutée divisé par Effectif

• L’Excédent Brut d’Exploitation (EBE)

Valeur Ajoutée – Impôts – Charges de personnel

L’EBE est un indicateur qui permet de mesurer la capacité de l’entreprise à générer un revenu. Cependant, cet indicateur est supposé neutre puisqu’il n’est pas influencé par la politique d’amortissement des actifs.

Il apparait comme étant particulièrement utile dans les secteurs d’activité mobilisant peu de capital.

• Le Résultat d’Exploitation (RE)

EBE – Dotations aux amortissements des actifs

Comme l’EBE, le résultat d’exploitation mesure la création de valeur de l’entreprise grâce à son activité, indépendamment de sa structure financière qui sera retracée dans le résultat financier.

L’anticipation de difficulté de trésorerie

Le bilan fonctionnel qui comporte quelques différences avec le bilan tel qu’il est présenté usuellement permet de comprendre et d’anticiper les besoins de trésorerie de l’entreprise.

Tout d’abord, étudions la structure financière de l’entreprise à l’aide du “haut de bilan” en obtenant le Fonds de Roulement Net Global (FRNG).

Fonds de Roulement Net Global = Ressources stables – Emplois stables

En synthèse, le FRNG représente la trésorerie disponible pour couvrir le Besoin de Fonds de Roulement (BFR), ou en d’autres termes, la trésorerie qui permet à l’entreprise de financer ces créances clients, et ces stocks.

Un FRNG largement positif signifie également que l’entreprise peut investir.

Pour le dirigeant d’entreprise, le FRNG doit rester positif, car ce FRNG ne constitue pas la trésorerie de l’entreprise, il doit ensuite être utilisé pour financer le Besoin en Fonds de Roulement (BFR).

Besoin en Fonds de Roulement = Stock + Créances clients – Dettes fournisseurs

L’analyse du risque de perte

L’analyse du risque de perte consiste principalement à obtenir le seuil de rentabilité à partir de la détermination des charges fixes.

Pour mémoire, le seuil de rentabilité se définit comme suit :

SR = Charges fixes / Taux de marge sur coût variable

A la lecture du compte de résultat détaillé, il convient d’isoler les charges qui ne varient pas en fonction de l’activité tel que le loyer, les assurances, les coûts administratifs…

Evaluation de sa capacité d’emprunt

La capacité d’emprunt est obtenue à l’aide de la capacité d’autofinancement. Il s’agit du principal critère utilisé par les établissements financiers.

Les PME sont peu habituées à pratiquer la communication financière, si ce n’est dans une forme très succincte, tel que la communication des comptes annuels et de la liasse fiscale auprès de leur banque.

Par ailleurs, les PME optent dans une très large majorité, lors du dépôt de leur comptes annuels, pour l’option dite de confidentialité.

Cependant, les besoins de capitaux liés à la politique de croissance et à la politique d’investissement de l’entreprise requiert que la Direction adopte une démarche de communication financière.

Une pratique professionnelle de la communication financière permet de crédibiliser l’entreprise vis-à-vis de ses partenaires.

La communication financière consiste à expliquer, à illustrer la stratégie et les résultats de l’entreprise, à souligner ses spécificités par rapport à ses concurrents, et à présenter ses perspectives de développement.

Ainsi, le manque de formalisation de la stratégie d’entreprise peut conduire le dirigeant de l’entreprise à difficilement mettre en œuvre un plan de communication axé sur la communication financière.

C’est pour cette raison que nous proposons une méthodologie rigoureuse de diagnostic stratégique et financier.

Dans cet article, nous nous focaliserons sur les pratiques de communication financière qui peuvent être adopté par les PME qui souhaitent s’engager dans une perspective de croissance.

En amont de la communication financière, il convient :

• D’établir un diagnostic stratégique et financier précis de votre entreprise,
• De préciser les enjeux qui pèsent sur votre entreprise, tant dans le micro que dans le macro environnement,
• Définir un plan d’action et d’investissement qui permet de répondre aux enjeux.

Rendez vos investissements plus créateur de valeur !

Les outils traditionnels de diagnostic financier permettent de correctement interpréter la performance économique passée de l’entreprise par la production de ratios financiers.

La lecture des ratios financiers conduit l’expert-comptable à formuler des recommandations qui relèvent :

• Du contrôle de gestion (analyse de la marge, analyse des coûts),
• Une analyse du BFR (Besoin en Fonds de Roulement), qui permet également de mener une analyse de la variation de la trésorerie.

Ces recommandations permettent aux dirigeants de l’entreprise de correctement administrer son entreprise au quotidien. Cependant, ces informations ne lui sont d’aucune utilité pour formaliser sa stratégie, et concevoir son plan d’investissement qui déterminera l’avenir de l’entreprise.

Ainsi, de manière générale, les dirigeants de PME ne s’adressent pas à leur expert-comptable pour définir leurs stratégies.

Par ailleurs, les dirigeants de PME disposent rarement de conseil extérieur en matière de stratégie d’entreprise, puisque ceux-ci sont très onéreux et qu’il existe relativement peu de cabinet de conseil en stratégie d’entreprise.

Dans ce contexte, il nous est apparu pertinent de construire un outil de datavisualisation qui mobilise les données comptables, sectorielle, et un questionnaire de prise de connaissance de l’entreprise, afin de permettre au dirigeant de PME de construire la stratégie de son entreprise, et son plan d’investissement.

Lors de la conception de cet outil, nos hypothèses ont été les suivantes :

• Afin d’assurer le développement des PME et faciliter la mise en œuvre de leur stratégie d’entreprise, il est nécessaire de mobiliser des partenaires extérieurs, qui apportent des capitaux (financiers, ressources humaines, …) complémentaire à ceux déjà détenus,
• La théorie de la stratégie sectorielle qui consiste à construire la stratégie de l’entreprise à l’aide de l’identification des dysfonctionnements du secteur d’activité, qui une fois résolus, permettent à l’entreprise de générer une innovation de rupture.

Le public de ce blog est composé :

• D’experts-comptables stagiaires

• D’entrepreneurs à la recherche de conseil en matière de gestion financière

• Des chercheurs en gestion notamment en comptabilité (privé et nationale)

La finalité de ce blog est :

• Faciliter la préparation des épreuves du DEC (Diplôme d’Expertise Comptable)
• Créer un espace d’échange entre les différents professionnels du métiers du droit et du chiffre (expert-comptable stagiaire, chercheur en gestion, informaticien spécilisé dans les logiciels comptables…) et leurs clients entrepreneurs.

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